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稳定币不仅仅能降低数字货币价格波动性

稳定币不仅仅能降低数字货币价格波动性

(作者介绍:Bill Barhydt是Abra的创始人兼首席执行官,Abra是一家全球性的加密钱包和交易所网络)

围绕稳定币有很多误解。我经常听到的一个主要问题是:它们会以某种方式使当前加密市场的波动性低至脚底。

也许这是其名称隐含的意思,或者是与其他更传统的金融市场相比所产生的对加密市场动态的误解,但稳定币本身不会平滑加密资产动荡的法定价值。只有当加密领域具有巨大的流动性和长期的时间才能做到这一点。

相反,稳定币将在扩大加密货币市场中发挥作用。在我看来,稳定币最有希望且经常被忽视的应用是它们作为坡道将资产从传统金融市场转移到加密市场的用途。

我喜欢使用类比,如果加密货币就像黑客帝国——一种完全脱离物理世界的数字原生技术 - 那么稳定币就像这两个世界之间的硬线一样。在这种情况下,硬线将存在于基于计算机代码的新世界,例如,比特币,和基于实物资产的传统价值体系,例如:法币或美元之间。

现在,很难让这两个世界进行互操作 - 因为时间和金钱的代价会产生许多不必要的摩擦。依靠Legacy工具进入加密货币系统仍然限制了全球数十亿无银行账户或欠银行账户的人的访问。

稳定币允许人们利用传统的金融工具,如获得贷款和信贷,还可以利用加密货币做其他的事情,例如快速廉价地汇款,围绕智能合约创造经济效益,以及为大量分散的金融应用提供动力。

因此,与其将稳定币视为某种能使数字货币这艘船保持稳定的巨型压载物,不如应将它们视为一个港口 - 人们装卸资产的地方。

新兴模型

到目前为止,有三种模式正在成为创建和管理稳定币的潜在方法:

法币 - 抵押品稳定币:这些是加密资产,通常与法定货币保持一对一的关系。 例如,Tether是受欢迎且备受争议的法定支持的稳定硬币,它以美元为后盾。所以从理论上讲,每个Tether都是一美元的数字表示。这个挂钩使得Tether的价格保持稳定,但它需要付出代价 - Tether网络必须保持集中工作,并且它必须在银行中有很多美元(至少足以覆盖Tether的循环供应)。这会产生扩展问题并且需要额外步骤(如外部审计)的网络,以确保法币供应与Tether供应保持一致。然而,这种系统风格的一大优势在于它易于理解,因为传统货币市场也以这种浮动货币形式运作。

加密货币抵押的稳定币:这些硬币不是固定挂钩,而是由一个加密池支持。简而言之,用户持有一定数量的加密货币,然后以固定利率对抵押品借入稳定币。这个过程如何在后台实际展开,因系统而异。有一个例子是,称为dai的硬币是由分散的组织Maker控制的。另一个是最近公布的名为Reserve的项目。在Abra,我们使用基于比特币(和莱特币)的模型来抵押23种加密货币和50种法定货币。加密货币支持的稳定币的挑战在于它们仍然容易受到更广泛的加密市场变化带来的影响。 Abra通过创新的对冲机制来管理这种风险,这种机制几乎上消除了市场变化带来的风险。加密抵押稳定币的承诺是,它们依赖于相同的分布式和分散式架构,使加密货币如此新颖和富有弹性。

算法控制的稳定币:这是一种较新的稳定币模型,可根据需求不断调整其供应,以维持不变的价格。项目Basis就是一个例子。这种方法的优势在于它不是试图成为法定储备系统的新版本。事实上,其根本没有抵押品,这意味着其可以被扩展。但由于没有抵押品,最终系统建立在信任的基础上。在Basis的案例下,信任被置于网络上的算法控制的软件中。时间将证明是其否可以获得信任。

在更高的层面上,稳定币通过充当传统银行业务和加密交易所以及非监管钱包之间的桥梁实现了去中心化。

下一步是什么

我还预测,我们将看到下一代稳定币更像稳定资产。

例如,基于比特币的Apple股票可能允许消费者在没有消费者或经纪人世纪持有Apple股票的情况下拥有Apple的股份。持有的比特币数量将通过智能合约自动调整,以维持与苹果股份价值相一致。这将打开通过加密货币来去中心地投资非加密资产的世界。这是加密货币能解决的一个大问题。

最终,我认为稳定币将连接传统金融市场和通过加密货币支持的新兴可编程金融工具。

减少加密货币和法定金融系统之间的摩擦将有助于接触到新型资产和机会,这对目前在加密领域建立的项目和公司至关重要。稳定币和稳定资产也为迄今为止无法在数字领域找到可行用例和切入点的人们提供了巨大的机会。

图像来自Shutterstock

作者: Bill Barhydt

编译: Sabrina@比特财经

网址:https://www.coindesk.com/stablecoins-will-do-more-than-just-reduce-crypto-price-volatility/

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转自:比特币中文网

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该日志由 bitman 于2018年07月23日发表在 百家 分类下, 你可以发表评论,并在保留原文地址及作者的情况下引用到你的网站或博客。
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