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华尔街齐呼:这个词,将决定美元命运(图)

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华尔街齐呼:这个词,将决定美元命运(图)

  美联储与美元,一起站在了十字路口,身后则是虎视眈眈的华尔街。

  麦格理日前指出,本次美联储声明中的“宽松”(Accommodative)一词,将决定美元在未来几个月中的表现。

  该机构外汇和利率策略师Gareth Berry和Thierry Wizman对Business Insider解释称,鉴于加息已经被完全定价,市场的反应可能取决于美联储是否仍将政策描述为“宽松”。如果美联储删除“宽松”一词,市场将对美联储收紧政策的程度产生疑虑,美元将因而承压。

  实际上,包括高盛、摩根大通、荷兰合作集团、道明证券和Sevens Report在内的多家机构,也表达了类似观点,认为如果这个词被删除,将暗示美联储接近紧缩的尽头。如果保留这一说法,则意味着会有更多加息以达到“中性”目标,高盛预计这将利好美元、利空风险资产。

  Sevens Report创始人Tom Essaye在一份研究报告中指出,如果删除这个词,美联储明年加息次数将不会超过3次,“删除与否的概率都是50%。对于2019年来说,删掉该词是鸽派的表现。”如果保留“宽松”的说法,对当前美元的颓势会有一定的提振作用。

  不过,美银美林给出了相反的判断,可谓一股“清流”,该机构策略师对CNBC表示,尽管删掉“宽松”一词看上去表现鸽派,但实际上这属于鹰派表态,因为美联储认为经济已经足够强劲,不再需要宽松,并可以转向升息的下一阶段了。

  华尔街见闻此前提及,在8月的政策声明中,美联储表示“货币政策的立场仍然宽松,从而支持强劲的劳动力市场环境,以及通胀持续回归2%。”

  

华尔街齐呼:这个词,将决定美元命运(图)

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  针对北京时间周四凌晨时段的美联储利率决议,野村认为这将是极为重要的一次会议,会议结果有50%的概率为中性,30%的可能性表现鹰派,仅20%的可能性表现鸽派。

  法巴则表示,美元多头仓位已经到达最高位,美元即将迎来下行拐点,美联储的加息计划也无法挽救美元。预计今年底前,欧元/美元将会上涨3%。未来6-9个月,欧元/美元料将自当前的1.17飙升至1.25左右。

  非美货币方面,机构认为,欧央行鹰派立场将在明年利好欧元;英镑/美元年底将触及1.35;美元/日元短期下行空间有限;纽元基本面开始出现改善;逢低买入美元/加元;新兴市场货币复苏仍将持续。

  商品方面,机构表示,若美联储官员更温和,金价料得到提振;油价的短期风险仍偏上行。

  欧央行鹰派立场将在明年利好欧元

  三菱日联金融集团表示,欧央行近期的鹰派立场将在2019年利好欧元,并不一定反映在短期走势中。如果市场开始更为严肃地思考欧元区低利率的可持续性,欧元将开始更为显著地走强,预计这种情况将会在2019年出现。

  德商银行认为,德拉吉讲话对于欧元的提振作用并不长久,因德拉吉并未提到当前通胀趋势,仅基于欧央行的长期通胀预期。预计欧元区通胀压力疲软,将导致欧元/美元在明年一季度继续承压,汇价年底将触及1.16,明年3月将升至1.18,明年年底之前将升至1.26。

  法国兴业银行对欧元/美元维持中性观点,该货币对将在当前区间内交投,之后会缓慢上行。汇价可能会在测试后发现难以突破1.18,但汇价震荡区间下方已经抬升至1.15,不仅如此,意大利预算案和欧洲经济数据也缺乏负面消息。

  巴克莱表示,在意大利和法国的财政预算公布后,欧元/美元将会在近期上涨,两国财政预算带来的风险有限,且通胀水平将出现上扬。

  道明证券认为,欧元走势与德债相关性更强,如果欧元/美元能够有效上破1.18,汇价将看向1.20一线。欧元/瑞郎仍有进一步上行的空间,瑞郎/日元则可能下行。

  WEEX·一起交易提及,Forexlive分析师Justin Low认为,欧元/美元核心关注点是对于12月是否加息的表述。另一个看点是国债收益率,如果国债收益率出现下滑,美元将会失去支撑因素,从而引起汇价的下降,欧元/美元也有望创出近期新高。

  英镑/美元年底将触及1.35

  瑞银认为,尽管谈判艰难,但英国与欧盟达成协议的概率仍然更高,这将确保英镑/欧元在1.1181。

  英国劳埃德银行预计,英镑/欧元到年底将升至1.14,到明年底则将逐步跌向1.08;英镑/美元将继续上升,年底将触及1.35,该预期基于预计英国和欧盟在2019年3月退欧之前成功达成退欧协议,不过退欧谈判仍构成巨大风险。

  美元/日元短期下行空间有限

  荷兰合作集团技术分析指出,美元/日元在未来几日将维持上行趋势,短期下行空间有限,汇价不会跌破112.28一线,未来几个周汇价料测试114.45-115.50阻力区间。

  纽元基本面开始出现改善

  道明证券认为,纽元的基本面开始出现改善,澳元和纽元在未来几周的表现将优于加元,当前纽元/美元交投于短期公允价值附近。风险偏好情绪改善不利于美元,若头寸出现调整,纽元/美元将指向0.6800关口。

  逢低买入美元/加元

  摩根士丹利建议,逢低买入美元/加元,NAFTA谈判提供了不错的入场时机。

  巴克莱预计,面对强势美元,加元料保持稳定,加拿大(专题)强劲的经济、加央行逐步加息和油价持稳将支撑加元。考虑到美加重启谈判,NAFTA风险似乎已经消散,不过,鉴于市场已经对加央行未来加息三次定价,且油价不太可能再度大幅上升,所以加元进一步上涨空间有限。

  摩根大通指出,若美国离开NAFTA,加元将大跌。若美加两国谈判破裂,且美国对加拿大汽车征收25%的关税,加元将贬值近10%。最差的情况下,加央行或减息50个基点,美元/加元将触及1.4300。反之,若达成贸易协议,则美元/加元将跌至1.2400。

  新兴市场货币复苏仍将持续

  法国兴业银行表示,新兴市场货币未来将表现为结构弱,不过复苏仍将持续。新兴市场货币疲软的主因在于对美元的投机性需求,或是对冲需求。

  若美联储官员更温和,金价料得到提振

  德商银行预计,美联储将如期加息25bp,这不太可能对金价产生明显影响,如果鲍威尔和其他政策制定者比市场预期更为温和,金价可能得到提振。

  油价的短期风险仍偏上行

  汇丰银行预计,油价的短期风险仍偏上行,原油产业在近年来受限,且美国对伊朗制裁即将生效,市场对沙特闲置产能的规模也不乐观,这些因素都增加了油价的上行风险。

  德商银行技术分析指出,布伦特原油价格可能升至88.49美元/桶,这是油价在中期反弹的目标,初步阻力在于2014年10月低点82.60美元。下方初步支撑位于9月中旬低点77.37美元,更强支撑位于9月初低点和55日移动均线切入位75.64/25美元区域。若油价进一步下跌,5月至6月低点和200日移动均线切入位72.45/22区域将提供强劲支撑。如果跌破该强劲支撑区,将考验7月和8月低点71.8/70.30区域。

转自:倍可亲

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该日志由 bitman 于2018年09月27日发表在 百家 分类下, 你可以发表评论,并在保留原文地址及作者的情况下引用到你的网站或博客。
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