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超4亿人玩的"斗地主"公司上市了 市值15亿(图)

  你可能没听说过禅游科技这家游戏公司,但一定听过或玩过“天天斗地主”。这家公司拥有4.42亿注册玩家,每天在线“斗地主”的人数超过500万,这为它带来了上亿的净利润。

  

超4亿人玩的"斗地主"公司上市了 市值15亿(图)

  “天天斗地主”背后的游戏公司,在香港(专题)上市了。

  4月16日,这家公司正式登陆港交所,发行价1.23港元/股,首日开盘价1.49港元/股,随后股价一路上涨。截止16日上午9点40,禅游科技股价上涨23%,市值15亿港元。

  热衷“斗地主”并要上市的不止禅游科技一家,家乡互动也在今年3月底再次向港交所提交了招股书。此前,老牌游戏厂商博雅互动和联众游戏已经于2013年和2014年在港股上市。这四家游戏公司的业务里,都有“斗地主”。

  “斗地主”一说的详细出处已无证可考,据传来源于“土改”时期。当它演化为一款扑克游戏后,借助互联网的东风,在手机游戏中大放异彩。拿起手机,开一局斗地主,成为网民们茶余饭后消遣的好方法。

  棋牌类游戏公司多了一个赚钱的法宝。2018年,禅游科技收入5.5亿元,其中,“斗地主”贡献的收入占比接近76%。净利润1亿元。

  但这并非一本万利。2018年,部分游戏平台因为涉赌被立案调查,风靡棋牌界的德州扑克被重点整顿,联众游戏和博雅互动的股价应声而落。

  如今,港股再迎来一家棋牌类上市公司。“斗地主”之风,还将吹多久?

  “斗地主”撑起一家上市公司

  在游戏行业,靠一两个爆款游戏养活一家公司的案例并不少见,禅游科技就是由“斗地主”撑起。

  一定程度上,在中国,可以没有德州扑克,但不能没有斗地主。这款最开始从湖北武汉流行起来的扑克游戏已经风靡全国,并在地方形成了各种花式打法。在互联网上流行后,斗地主打破地域限制,大大拓展了玩家群体。

  2013年9月,禅游科技推出“斗地主”。时至今日,这款游戏已经运营超过5年,而扑克游戏的平均生命周期为一年半。过去三年,“斗地主”分别为这家公司贡献了2.85亿、4.28亿、4.21亿的收入,在总收入中的占比高达84.4%、93.1%、75.8%。

  禅游科技“斗地主”一款游戏独大的局面,已经持续多年。2018年,禅游科技新增了游戏广告,贡献了7300万的营收,才将“斗地主”在总营收中的占比降至80%以下。

  “斗地主”游戏的商业模式简单粗暴。游戏可以免费畅玩,但如果想要获取更多筹码、增强游戏体验,则需要购买游戏豆,这成为禅游科技的主要收入来源。

  截至2018年底,禅游科技有4.42亿注册玩家,其中2.84亿是牌类游戏玩家。每天在平台上“斗地主”的玩家有515万人,月活跃玩家为936万人。这936万月活跃玩家中,有101万人每个月会付费购买游戏豆。这些付费用户,平均每人每天在“斗地主”上的花费为35元。

  即使已推出5年,这款游戏依然保持着强劲的增长态势。2016年,“斗地主”日活跃玩家为179万人,2017年增加至420万人,2018年达到515万人。禅游科技在招股书中认为“斗地主”处于稳定发展期。

  

超4亿人玩的"斗地主"公司上市了 市值15亿(图)

    为什么都盯上斗地主?

  除了禅游科技,同样已经提交招股书的家乡互动,以及已经上市的博雅互动和联众游戏,无一例外都开发了斗地主游戏。

  以斗地主为代表的棋牌游戏,在中国拥有广阔的市场。Analysys易观千帆数据显示,棋牌是中国用户规模最大的游戏品类之一,其独立性最强。2019年2月,在所有移动游戏用户中,有17.4%的用户只玩棋牌游戏。

  作为一款中国特色、老少皆宜的扑克游戏,“斗地主”长盛不衰,成为各大棋牌类游戏公司的“必点菜”。

  根据弗若斯特沙利文报告,中国棋牌类手机游戏市场前五大厂商,全部有斗地主游戏。天天斗地主、博雅斗地主、欢乐斗地主、QQ斗地主……各种名称让人眼花缭乱。

  随着移动互联网下沉,四五线城市大量用户被激活,这拉大了棋牌游戏的市场增长空间。

  各大游戏厂商推出了针对地方的棋牌游戏。以麻将为例,禅游科技旗下的麻将根据适用的地方不同,分为四川麻将、武汉麻将、广东麻将、长沙麻将、遵义麻将、安徽麻将、湖北麻将,每一款麻将根据地方玩法有所调整。

  相比“四五筒、红十、保皇”等地方性棋牌手游,斗地主的玩法相对统一,入局门槛低,不同地域的人更容易上手,这让斗地主在中国拥有更加广泛的群众基础。来自全国各地不同省市、不同背景、操着不同口音的人们,都能在禅游科技的平台上一较高下。

  易观互动娱乐研究中心高级分析师董振向燃财经表示,斗地主本质上是我国国民的传统娱乐项目,具有较大的受众基础,从游戏来说,斗地主这种较为轻度的游戏也符合国民文娱需求的便捷化和快捷化。

  在已经上市的棋牌类游戏公司中,禅游科技是斗地主游戏单款优势最明显的一个。相比之下,博雅互动的主打游戏是德州扑克,联众游戏的业务则几经变更,并未形成一款占据长期优势的主打游戏。从用户体量来看,禅游科技斗地主日活跃用户515万人,是这三家中最大的斗地主公司。

  腾讯旗下有欢乐斗地主,而禅游科技的发家史也与腾讯紧密相关。禅游科技的早期投资人曾李青是腾讯公司五位创始人之一,2010年他离开腾讯另起炉灶,后来投资创办了禅游科技。禅游科技的核心创始团队,则大多来自腾讯游戏,CEO叶升曾担任QQ游戏产品部门的产品总监,CTO杨民曾担任QQ游戏部门的研发总监。

    毛利率比不过德州扑克

  在手机棋牌游戏市场的价值链中,有三个重要参与者:游戏运营商、分销商、支付渠道。

  以禅游科技为例,在手游这门生意里,它作为游戏运营商,负责游戏的开发和运营,通过向玩家收取增值费用获取收益。过去三年,禅游科技的收入分别为3.38亿、4.60亿、5.55亿。

  为此,它需要为分销商和支付渠道支付费用。过去三年,这两项费用的总和分别为2.65亿、3.02亿、3.08亿。综合下来,过去三年,禅游科技的毛利率为22%、34%、45%,平均值为34%。

  再减去各类费用,禅游科技在过去三年实现了1.02亿、0.34亿、1.01亿元的净利润,平均净利率为19%。

  这是一种典型的轻资产模式。通过互联网技术,游戏厂商在网上创造了一个巨大的虚拟空间,百万量级的游戏玩家,通过游戏平台,和来自全国各地的人对战,并通过购买虚拟物品提升游戏体验。游戏厂商“坐”享其成。

  参加牌局的游戏玩家,用虚拟货币或游戏豆进行结算。虽然这部分资产是虚拟的,但玩家可能更在意游戏的过程。他们有动力去付费购买更好的装备、更长的游戏时间、以及更多的筹码。当然,这些资金都流入了平台,成为平台的收益。

  相比德州扑克、梭哈、炸金花等离钱更近的游戏,斗地主要“温和”得多。这在毛利率上得到了体现。

  老牌游戏厂商博雅互动,主打游戏是德州扑克,这款游戏为其贡献了超过七成的收入。过去两年,它的毛利率都维持在60%以上,净利率在30%以上,远高于禅游科技。

  另外,德州扑克玩家的付费能力要更高,博雅互动从每名付费用户身上能够获取413元的收益,其中网页版的收益更是高达705元。2017年,仅德州扑克这一款游戏,就收入5亿元,这一年博雅互动净赚2.5亿元。

  家乡互动则没有一款主导型的游戏产品,这家公司采用了虚拟币及房卡的组合模式,通过向玩家售卖虚拟代币和游戏房卡获取收益。它的毛利率高达80%。

转自:倍可亲

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该日志由 bitman 于2019年04月17日发表在 百家 分类下, 你可以发表评论,并在保留原文地址及作者的情况下引用到你的网站或博客。
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